德禾翰通代理全国首例场外期权通道交易案荣获LegalOne Merits典范评级

近日，德禾翰通上海金融证券纠纷业务委员会主任王一萍律师、联席主任孙鸿律师代理的全国首例场外期权通道交易案，荣获LegalOne Merits Exemplary（典范）评级。

本案项下某证券公司联合某基金公司涉嫌违规搭建私募基金产品作为通道，并通过基金通道违规向自然人销售雪球型结构化场外期权产品，围绕金融机构是否违反投资者适当性义务、是否存在违规销售及违规搭建交易通道、是否应当承担赔偿责任等问题，各方产生争议。

本案系现有公开判决中，首例因金融机构违规向自然人销售场外期权产品而被判承担赔偿责任的案件，在司法层面首次明确否定了场外衍生品通道业务的免责逻辑，对明确高风险场外衍生品销售边界、强化金融机构投资者适当性义务以及厘清通道业务责任具有积极的参考意义。

案件办理过程中，代理团队系统梳理沟通记录及交易文件，还原产品推介、通道搭建和交易实施过程，并围绕实质交易主体、投资者适当性义务及共同侵权责任等核心问题展开论证。法院最终突破形式上的合同结构，对交易关系进行穿透式审查，认定某证券公司与某基金公司共同搭建违规交易通道，构成共同侵权，向投资者承担70%的连带赔偿责任。

此次获评LegalOne Merits Exemplary（典范）评级，既是对本案专业价值的肯定，也体现了代理律师在复杂金融争议解决领域的实务能力。未来，德禾翰通将持续深耕金融争议解决领域，不断提升专业服务能力，为客户妥善应对复杂金融纠纷提供有力支持。

王一萍

德禾翰通上海办公室合伙人

德禾翰通上海金融证券纠纷业务委员会主任

王一萍律师专注于金融争议解决，业务涵盖基金、信托、证券、期货、衍生品等各个金融领域，擅长处理重大复杂金融纠纷及刑民交叉案件，曾入选新则“律师新势力（40 under 40）”榜单。王律师执业以来代理案件标的额累计超过百亿元，代表性项目包括代理全国首例场外期权通道交易案并取得突破性判决、代理某期货场外配资案荣获LegalOne Merits评级等。

孙鸿

德禾翰通上海办公室合伙人

德禾翰通上海金融证券纠纷业务委员会联席主任

孙鸿律师毕业于美国西北大学、上海交大高金，任上海律协证券合规委委员、中小投服公益律师、徐汇青律联理事、泰州及淄博仲裁委仲裁员，处理过10余家上市公司信披违规引发的证券欺诈纠纷，所经办案件连续多年入选各地法院金融商事审判、企业破产审判、涉外民商事审判典型案例。

LegalOne Merits是知名法律评级机构LegalOne针对优秀商业交易、争议解决及知识产权案例设立的评价体系，包括Remarkable（优秀）、Exemplary（典范）和Distinguished（超卓）三个等级，重点考察案例的复杂性、创新性、行业影响及实务参考价值。